我国铁矿石期货将于5月4日正式实施引入境外交易者业务。大连商品交易所党委书记、理事长李正强日前在接受中国日报记者采访时表示，中国是铁矿石最大的进口国和消费国。我国期货市场有责任、有义务提供真正反映全球供需格局的、公开透明的国际定价基准。
我国铁矿石期货于2013年10月在大商所上市，近五年来市场运行稳健有序，国际化时机和条件已经成熟，实施引入境外交易者业务水到渠成。
2017年，我国铁矿石期货单边成交量3.29亿手（329亿吨），已发展成为全球成交规模最大的铁矿石衍生品市场，是世界第二大铁矿石衍生品市场——新加坡交易所的铁矿石掉期和期货成交总量的23.44倍，市场规模和流动性具有明显优势。同时，我国铁矿石期货是全球唯一采取单一实物交割的铁矿石衍生品，保证了期现货市场的紧密衔接。
尽管如此，对我国铁矿石期货市场而言，铁矿石贸易的供给端集中在境外，境外客户不能直接参与我国铁矿石期货，其生成的价格难以代表全球市场。目前全球铁矿石市场以普氏指数为定价主导，尚未形成公开透明的期货价格基准。普氏指数采取询价方式，不是通过市场大量公开交易出来的价格，其代表性、公允性和公平性受到各方面质疑。铁矿石期货国际化后，通过境外交易者、特别是境外矿山等产业客户的参与，有望形成更公开透明的铁矿石衍生品定价基准。
“通过引入境外交易者，使境内外各类企业、机构在同一个平台交易，发现公开透明、具有广泛代表性的期货价格，能够为境内外产业客户提供更为完善的定价和避险工具。”李正强说。
大商所交易大厅
据介绍，铁矿石期货在品种设计之初就定位为国际化品种，比如以国际贸易主流的进口粉矿为交易标的，交割区域设在中国沿海港口。上市近五年来，铁矿石期货始终保持安全平稳运行。尤其是在2016年黑色系品种价格剧烈波动、市场震荡较大的情况下，经受住严峻考验，交易、交割、清算等业务没有发生风险事件。
多年来，大商所充分听取市场各方意见，根据“以我为主、风险可控、由易到难、循序渐进”的原则制定了铁矿石期货国际化方案。该方案在铁矿石期货多年成熟运行的基础上，保持原有人民币计价合约不变，基础制度、核心技术系统、核心清算和风控模式不变，境外交易者通过境内期货公司会员和境外经纪机构转委托方式参与，境外资金使用参照特定品种方式管理，通过保税交割解决实物交割问题。
目前大商所已经发布了铁矿石期货引入境外交易者的相关规则，并于4月完成两次全市场测试，过程顺利，业务验证准确。同时，大商所正积极开展各类市场推介工作，推进海外客户开户和境外经纪机构备案、交易、交割等业务准备，截至4月25日，已有22家境外经纪机构完成备案。
据了解，当前国际大宗商品价格波动已成为常态，境外企业面临巨大的价格波动风险，同样具有避险需求。在铁矿石期货产业客户中，贸易商占有较大份额，全球十大铁矿石贸易商均通过在中国注册的公司参与铁矿石期货交易，未来境外贸易商将更加积极的参与我国铁矿石期货交易。境外矿山同样表达了参与铁矿石期货的兴趣，国际化业务规则能够很好契合境外企业的交易需求。
李正强指出，原油期货上市、铁矿石期货国际化，意味着我国商品期货市场实现了从封闭到开放的转变。期货市场的对外开放，对我国期货交易运行与监管提出了新的要求。我国期货市场的风险防范、制度安排、合约设计、功能发挥、市场推介都要面向全球市场，对中国期货交易所的工作理念、思维方式、工作方法将产生重大影响。交易所需要提高内部管理能力、提高服务实体经济水平，以开放促改革，只有这样才能更好地参与全球竞争，服务全球实体经济。
他表示，大商所将在认真总结铁矿石期货国际化相关经验的基础上，陆续在棕榈油、豆粕等国际性较强的期货品种上推进国际化发展，推动大商所实现向多元开放、国际一流衍生品交易所的战略转型。（中国日报大连记者站 张小敏）
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